Guia docente
DATOS IDENTIFICATIVOS 2020_21
Asignatura ANÁLISIS Y GESTIÓN DE ACTIVOS DE RENTA FIJA Código 01739006
Enseñanza
1739 - MASTER UNIVERSITARIO CIENCIAS ACTUARIALES Y FINANCIERAS (MUCAF)
Descriptores Cr.totales Tipo Curso Semestre
6 Obligatoria Primer Segundo
Idioma
Prerrequisitos
Departamento DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA
Responsable
GONZÁLEZ VELASCO , MARÍA DEL CARMEN
Correo-e mcgonv@unileon.es
mgonf@unileon.es
Profesores/as
GONZÁLEZ VELASCO , MARÍA DEL CARMEN
GONZALEZ FERNANDEZ , MARCOS
Web http://
Descripción general El objetivo fundamental de esta asignatura consiste en proporcionar al estudiante los conocimientos necesarios para analizar y distinguir los diferentes activos de renta fija, así como para aplicar diferentes estrategias para la gestión del riesgo asociado a estos activos.
Tribunales de Revisión
Tribunal titular
Cargo Departamento Profesor
Presidente DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA FANJUL SUAREZ , JOSE LUIS
Secretario DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA AMOR TAPIA , BORJA
Vocal DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA ROBLES GONZALEZ , FRANCISCO JAVIER
Tribunal suplente
Cargo Departamento Profesor
Presidente DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA TASCON FERNANDEZ , MARIA TERESA
Secretario DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA CASTAÑO GUTIERREZ , FRANCISCO JAVIER
Vocal DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA SIERRA FERNANDEZ , MARIA DEL PILAR

Competencias
Tipo A Código Competencias Específicas
  A17661 1739CE20 Saber distinguir y valorar los distintos activos de renta fija.
  A17662 1739CE21 Adquirir la habilidad para aplicar diferentes estrategias para la gestión del riesgo de activos de renta fija.
Tipo B Código Competencias Generales y Transversales
  B5463 1739CG3 Saber analizar y valorar los productos financieros y de seguros.
  B5468 1739CT1 Capacidad para tomar decisiones basadas en criterios objetivos, así como capacidad de argumentar y justificar dichas decisiones sabiendo aceptar otros puntos de vista.
  B5470 1739CT3 Motivación por la calidad y la mejora continua, actuando con rigor, responsabilidad y ética profesional.
  B5471 1739CT4 Respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombres y mujeres.
  B5472 1739CT5 Capacidad de búsqueda, gestión, transmisión eficaz y uso ético de información.
  B5473 1739CT6 Aprender a buscar información, a seleccionarla, hacer análisis críticos, reelaborarla, comunicarla de forma oral y escrita, con claridad y eficiencia y hacer un uso ético de la misma.
Tipo C Código Competencias Básicas
  C3 Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones (y los conocimientos y razones últimas que las sustentan) a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.

Resultados de aprendizaje
Resultados Competencias
Identificar los diferentes activos de renta fija. A17661
B5463
B5468
B5470
B5471
B5472
C3
Valorar los diferentes activos de renta fija. A17661
B5463
B5468
B5470
B5471
B5472
C3
Estimar la estructura temporal de tipos de interés. A17661
B5463
B5468
B5470
B5471
B5472
C3
Aplicar diferentes estrategias para la gestión del riesgo derivado de los activos de renta fija. A17662
B5468
B5470
B5471
B5472
B5473
C3

Contenidos
Bloque Tema
Bloque 1: Análisis y valoración de activos de renta fija. Tema 1. Mercados y activos de renta fija.
Tema 2. Estructura temporal de tipos de interés.
Tema 3. Valoración de activos de renta fija.
Tema 4. Medidas del riesgo de los activos de renta fija.
Bloque 2: Estrategias para la gestión de activos de renta fija. Tema 5. Estrategias activas y pasivas de gestión de activos de renta fija.
Tema 6. Gestión del riesgo de activos de renta fija con productos derivados.

Planificación
Metodologías  ::  Pruebas
  Horas en clase Horas fuera de clase Horas totales
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria 20 30 50
 
Practicas a través de TIC en aulas informáticas 0 30 30
Tutorías 16 0 16
 
Sesión Magistral 20 30 50
 
Pruebas mixtas 4 0 4
 
(*)Los datos que aparecen en la tabla de planificación són de carácter orientativo, considerando la heterogeneidad de los alumnos

Metodologías
Metodologías   ::  
  descripción
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria Se resolverán una serie de problemas en clase para aplicar los conocimientos teóricos adquiridos.
Practicas a través de TIC en aulas informáticas Se plantearán uno o varios casos prácticos que los alumnos deben resolver utilizando Office (fundamentalmente Excel).
Tutorías Los estudiantes podrán acudir a las tutorías presenciales en los despachos de los profesores, en el horario que se establezca al comienzo del curso académico. También podrán consultar dudas a través de las tutorías virtuales enviando mails a los profesores de la asignatura.
Sesión Magistral En las clases teóricas el profesor expondrá y explicará con detalle los conceptos y desarrollos teóricos de cada uno de los temas. En estas clases se orientará al estudiante sobre la utilización y aplicación de los conocimientos teóricos al análisis y gestión de activos de renta fija.

Tutorías
 
Sesión Magistral
Tutorías
Practicas a través de TIC en aulas informáticas
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria
Pruebas mixtas
descripción
- Tutorías del profesor: los estudiantes podran acudir a los despachos de los profesores de la asignatura en sus horarios de tutorias (6 horas/semana fijadas al inicio del Curso Academico).
- Tutorías virtuales: los estudiantes también podran realizar consultas via mail o Moodle a los profesores de la asignatura.

Evaluación
  descripción calificación
Sesión Magistral Los contenidos teóricos se evaluarán a través de pruebas mixtas (véase este apartado). Véase el apartado "Pruebas mixtas"
Practicas a través de TIC en aulas informáticas Se realizarán una o varias prácticas en aulas de informática sobre los contenidos prácticos de la asignatura. Nota de las prácticas en aula de informática: 20% * Nota media de las prácticas
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria Los contenidos prácticos se evaluarán a través de pruebas mixtas (véase este apartado). Véase el apartado "Pruebas mixtas"
Pruebas mixtas - Realización de varias pruebas escritas con contenidos teóricos y prácticos.

- Valoración de la participación activa, actitud y comportamiento del estudiante en las clases.
Pruebas escritas: 70% x Nota media de las pruebas escritas

Participación activa, actitud y comportamiento del estudiante en las clases: 10%
 
Otros comentarios y segunda convocatoria

Segunda convocatoria: se realizará una prueba global para evaluar los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura. La prueba se realizará en el plazo establecido en el Calendario Académico de la Universidad de León y en la fecha aprobada por la Junta de Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales y publicada con suficiente antelación en sus horarios.

Convocatoria especial de diciembre: consistirá en una prueba escrita para valorar los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura, donde figurarán los criterios de valoración. Se realizará en la fecha establecida por el Decanato de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.

Normas para los exámenes:

Durante el desarrollo de las pruebas escritas sólo se permitirá utilizar bolígrafos, lápices o similares y calculadora financiera y/o científica. Queda terminantemente prohibida la tenencia y el uso de dispositivos móviles y/o electrónicos durante la celebración de las pruebas. La simple tenencia de dichos dispositivos así como de apuntes, libros, carpetas o materiales diversos no autorizados durante las pruebas de evaluación, supondrá la retirada inmediata del examen, su expulsión del mismo y su calificación como suspenso, comunicándose la incidencia a la Autoridad Académica del Centro para que realice las actuaciones previstas en las Pautas de Actuación en los Supuestos de Plagio, Copia o Fraude en Exámenes o Pruebas de Evaluación, aprobadas por el Consejo de Gobierno.

Revisión de exámenes:

Para que se proceda a la revisión será necesaria la previa petición del estudiante. Dicha petición podrá realizarse por dos vías:

a) Preferentemente, a través del sitio web de la Universidad de León: www.unileon.es

b) Excepcionalmente, si no pudieran utilizar el procedimiento previsto en el punto anterior, podrán cumplimentar el modelo de impreso que se facilitará a los estudiantes por las Administraciones del órgano responsable del título.

En todo caso, el plazo concluirá a las 12.00 horas del día hábil anterior a la revisión, debiéndose presentar la misma en la Administración del Centro en el que se imparte la titulación a la que pertenece, o bien en la Administración del Departamento responsable de la impartición de la asignatura objeto de revisión, con el correspondiente registro de entrada. A estos efectos, el sábado se considerará como día inhábil.


ADENDA
Plan de contingencia para una situación de emergencia que impida actividades docentes presenciales
Enlace de acceso a la Adenda de la Guia docente por el COVID-19


Fuentes de información
Acceso a la Lista de lecturas de la asignatura

Básica GONZÁLEZ VELASCO, Mª DEL C. (2007), Análisis de las Operaciones Financieras (Core Syllabus for Actuarial Training in Europe) , Thomson-Civitas, Madrid
MENEU, V.; NAVARRO, E. y BARREIRA, M. T. (1992), Análisis y Gestión del Riesgo de Interés, Ariel, Barcelona
FABOZZI, F. J. (2016), Bond Markets, Analysis and Strategies, Prentice Hall,
MASCAREÑAS PÉREZ-ÍÑIGO, J. (2002), Gestión de Activos Financieros de Renta Fija, Pirámide, Madrid
MARTÍNEZ ABASCAL, E. y GUASCH RUÍZ, J. (2002), Gestión de Carteras de Renta Fija, McGraw-Hill Interamericana de España, Madrid
LARRAGA BENITO, P. (2008), Mercado Monetario y de Renta Fija, Bresca Editorial, S. L., Barcelona














Complementaria VAN DEVENTER, D. R.; IMAI, K. y MESLER, M. (2013), Advanced Financial Risk Management, John Wiley & Sons, Singapore (Australia)
BIERWAG, G. O. (1991), Análisis de la duración. La gestión del riesgo de interés, Alianza Editorial, Madrid
FANJUL SUÁREZ, J. L.; ALMOGUERA GÓMEZ, A. y GONZÁLEZ VELASCO, Mª DEL C. (2000), Análisis de las Operaciones Financieras, Ediciones Civitas, S. L., Madrid
GONZÁLEZ VELASCO, Mª DEL C. (2008), Análisis de las Operaciones Financieras (220 supuestos resueltos), Thomson-Civitas, Madrid
CÓRDOBA BUENO, M. (1996), Análisis Financiero de los Mercados Monetarios y de Valores, AC, Madrid
MARTÍNEZ FERNÁNDEZ, A. y MORAL BELLO, C. (2000), Aspectos Prácticos de los Mercados Financieros, International Technical & Financial Institute, Madrid
ESCH, L.; KIEFFER, R. y LÓPEZ, T. (2005), Asset and Risk Management, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester (England)
SEMMLER, W. (2011), Asset Prices, Booms and Recessions, Springer, Heidelberg (Germany)
SMITH, D. J. (2011), Bond Math, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
FERRUZ AGUDO, L. (Dir. y coord.) (2005), Dirección Financiera del Riesgo de Interés, Pirámide, Madrid
GONZÁLEZ VELASCO, Mª DEL C. (2008), El Mercado Interbancario, Secretariado de Publicaciones. Universidad de León, León
CUESTA AGUILAR, F., El Riesgo de Tipo de Interés: Experiencia Española y Solvencia II, Fundación MAPFRE, Madrid
KOLB, R. W. y OVERDAHL, J. A. (2010), Financial Derivatives, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
COLIN, A. (2005), Fixed Income Attribution, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester (England)
VERONESI, P. (2010), Fixed Income Securities: Valuation, Risk and Risk Management, John Wiley & Sons, Inc.,
CHOUDHRY, M. (2005), Fixed-Income Securities and Derivatives Handbook, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
BAJO TRAVER, M. y RODRÍGUEZ ALFONSO, E. (2013), Gestión Activa de Carteras de Renta Fija, Bolsas y Mercados Españoles, Madrid
SZYLAR, C. (2014), Handbook of Market Risk, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
CONSTANTINIDES, G. M.; HARRIS, M. y STULTZ, R. M. (2003), Handbook of the Economics of Finance. Volumen 1B (Financial Markets and Asset Pricing), Elsevier, B. V., Amsterdam
HOMER, S. y LIEBOWITZ, M. (2013), Inside The Yield Book, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
SADR, A. (2009), Interest Rate Swaps and Their Derivatives, John Wiley and Sons, Inc., New Jersey (USA)
HULL, J. C. (2002), Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones, Prentice Hall, Madrid
FABOZZI, F. J. (2010), Introduction to Fixed Income Analytics, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
IMANOL DELGADO Y UGARTE, J. (2000), La Renta Fija, Beta III Milenio, Toledo
DE FELICE, M. y MORICONI, F. (1991), La teoría dell'immunizzazione finanziaria. Modelli e strategie, Il Mulino, Bologna
LAMOTHE FERNÁNDEZ, P. y PRIETO PÉREZ, F. (1993), Los Activos de Renta Fija. Valoración y Principios de Gestión, Bolsa de Madrid, Madrid
MÉNDEZ, P. (1979), Los Tipos de Interés del Mercado Interbancario, Banco de España. Servicio de Estudios, Madrid
FERNÁNDEZ RODRÍGUEZ, J. M . y DE CASTRO RIESCO, M. (2013), Manual de Instrumentos de Renta Fija Estructurados de Tipos de Interés y Crédito, Delta Publicaciones,
RUTTIENS, A. (2013), Mathematics of Financial Markets. Financial Instruments and Derivatives Modeling, Valuation and Risk Issues, John Wiley and Sons, Ltd., Chichester (England)
ORDEN DE LA CRUZ, M. DEL C. (1996), Opciones y Futuros Financieros. Cien Preguntas Clave y sus Respuestas, DYKINSON, S. L., Madrid
SOLDEVILLA, E. (1997), Opciones y Futuros sobre Tipos de Interés a Corto Plazo, Pirámide, Madrid
FERNÁNDEZ, P. (1991), Opciones y Valoración de Instrumentos Financieros, Ediciones Deusto, Bilbao
MENEU, V.; JORDÁ, M. P. y BARREIRA, M. T. (1994), Operaciones Financieras en el Mercado Español, Ariel, Barcelona
FERRUZ AGUDO, L. (Coord.) (1994), Operaciones Financieras. Descripción, Análisis y Valoración, Ariel, Barcelona
MENÉNDEZ ALONSO, E. J. (2004), Problemas y Prácticos de los Mercados Financieros, Ediciones Díaz de Santos, Madrid
TAPIERO, C. (2004), Risk and Financial Management, John Wiley & Sons, Inc., Chichester (England)
TAPIERO, C. S. (2010), Risk Finance and Asset Pricing, John Wiley & Sons, Inc., New Jersey (USA)
LAMOTHE FERNÁNDEZ, P. y SOLER, J. A. (1996), Swaps y Otros Derivados OTC en Tipos de Interés, McGraw-Hill, Madrid
FABOZZI, F. J. (2012), The Handbook of Fixed Income Securities, McGraw-Hill Contemporary, USA
KELLISON, S. (1991), The Theory of Interest, Irwin/McG, USA
SCHOFIELD, N. C. y BOWLER, T. (2011), Trading the Fixed Income, Inflation and Credit Markets, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester (England)


Recomendaciones


 
Otros comentarios
Haber superado los complementos formativos de "Fundamentos del Análisis de las Operaciones Financieras" en el caso de que no haber cursado una titulación afín al Máster y de que así lo recomiende la Comisión Académica del Máster.